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“期货大屠杀”复盘:在市场面前我们都只是尘埃

“期货大屠杀”复盘:在市场面前我们都只是尘埃
  • 产品名称:“期货大屠杀”复盘:在市场面前我们都只是尘埃
  • 产品简介:但打开交易软件,奶爸还是惊呆了。文华商品指数(国内期货市场的大盘指数)再次大涨接近2.5%!由于期货是带有8-10倍杠杆的市场,因此文华商品指数涨2.5%,强度基本等于股票大盘指数2个涨停!在此之前,本周文华指数已经连续上涨10%。此外,铁矿、棉花等品种

产品介绍:

  但打开交易软件,“奶爸”还是惊呆了。文华商品指数(国内期货市场的大盘指数)再次大涨接近2.5%!由于期货是带有8-10倍杠杆的市场,因此文华商品指数涨2.5%,强度基本等于股票大盘指数2个涨停!在此之前,本周文华指数已经连续上涨10%。此外,铁矿、棉花等品种也早早封上涨停,其余各个品种都涨幅巨大。

  在浦电路附近,每天都有惊心动魄的故事发生。然而,这个“血雨腥风”的11月,即使浸淫商品期货江湖多年的“老手”们,也感到目瞪口呆、且胆战心惊。

  两周前的黑色星期五,部分品种10秒钟从涨停打到跌停的惨烈,如此巨震让他们至今仍心有余悸。在痛苦地复盘了这场“期货大屠杀”后,这些高手们苦口婆心地向新手投资者们发出告诫:“远离期货、远离杠杆!”

  在国内期货界,有这样一位传奇人物。他1990年代以油脂现货商起家,2000年开始从事期货投资,两次爆仓,但最终却凭借自身的投资能力,获得大量财富、创办私募公司,并购期货公司。

  这位从交易员到私募大鳄再到控股期货公司的大鳄,便是上海混沌投资有限公司董事长——葛卫东。业界称之为中国期货界的“索罗斯”、“葛老大”。但同时,不甘寂寞去国际期货市场翻云覆雨的“葛老大”也曾受罚,被贴上“不讲规则”、“华尔街东条英机”等标签。

  而且,去年以来,对商品期货一直看空的“葛老大”也是诸事不顺。即便是“双11”夜里,空头大肆厮杀,葛卫东领衔的混沌投资仍没能占得一丝便宜。

  事实上,自2000年从事投资以来,尽管有着两次爆仓经历,但葛卫东一直保持良好的投资业绩,平均年化投资收益率在50%以上;混沌投资自2005年成立以来,平均年化投资收益接近120%。

  传奇般的投资回报,令混沌资产的客户趋之若鹜,他基本不用花精力做路演,做客户关系。但不差钱的葛卫东却极少发行私募产品,据说,当初混沌价值二号发售时,甚至引起了投资者的抢购。很多券商、期货、第三方理财销售人员在向客户推荐这款产品的同时,自己也在掏钱买。

  但最近,葛卫东还是遇到了一件烦心事。从10月开始,混沌价值二号私募产品的净值每周都在下跌,10月28日和11月4日那两周,混沌价值二号每周下跌幅度都超过5%。

  11月11日那天,当期货市场遭遇20年来罕见的、10秒钟从涨停到跌停的走势后,11月11日当周,混沌价值二号当周净值跌幅竟达到了10.41%!单位净值仅为0.603元,创下成立以来新低。而在接下来的一周,混沌价值二号继续创出历史新低,至11月18日单位净值仅为0.599元。

  据一位持有“混沌价值二号”的投资者透露,为了平息投资者怒火,混沌在11月18日那周紧急召开了渠道沟通会,对业绩情况进行了说明。参与该次沟通的主要是机构投资者(FOF)和第三方销售平台,葛卫东本人并没有出席本次沟通会。

  沟通会上,有机构询问,既然葛卫东一直看空市场,在11月11日发生的商品期货市场对多头的大屠杀中,混沌价值二号是否力挽狂澜,大赚一票。

  对此,混沌价值二号沟通人表示,净值有反弹,但并没有大赚。这是因为在11日白天,期货市场还是多头的天下。看反行情的葛卫东选择了仓位控制,规避风险,并没有抓住当天夜盘的空头突然翻盘。也就是说,就连一直看空的期货界大佬,也没能抓住11日夜盘的空头反击。

  11月12日晚,从“期货大屠杀”中逐渐恢复了平静的“趋势交易的奶爸”(网名,以下简称“奶爸”),写下了这样一篇文章——《大血洗!我所亲历的商品期货黑色星期五》。

  “奶爸”称,自己是趋势交易者,操作比较大的周期,因此并不太关心日内波动。而深秋的周末夜晚,结束了紧张操劳的一周,“奶爸”陪完家里两个小丫头,正戴着耳机,半梦半醒放松地躺床上听音乐。

  但打开交易软件,“奶爸”还是惊呆了。文华商品指数(国内期货市场的大盘指数)再次大涨接近2.5%!由于期货是带有8-10倍杠杆的市场,因此文华商品指数涨2.5%,强度基本等于股票大盘指数2个涨停!在此之前,本周文华指数已经连续上涨10%。此外,铁矿、棉花等品种也早早封上涨停,其余各个品种都涨幅巨大。

  “这太不正常了”。“奶爸”说,虽然趋势交易从不追求逃顶,但他清晰记得一位前辈曾经说过:当市场出现快速巨大上涨,短期获取大幅利润时,应当适当减仓,你不能指望天上掉馅饼这种好事会没完没了。

  于是,“奶爸”检查了账户,对两个短期连续飙涨的品种做了减仓。但就在减仓后不久,不可思议的事情发生了。

  “没几分钟,就听到账户里有自动止损成交的提示音传来。”“奶爸”说,他简直不相信自己的耳朵:账户每个品种刚刚还都浮盈巨大。为了扛住可能出现的剧烈调整,自己每个保护性止损都预留得非常远,加上晚上的大涨,距离更远了,怎么可能现在触发?

  再次打开交易软件,自选合约竟然满屏跌停!最不可思议的棉花,竟然直接从涨停砸到跌停!

  紧接着,各个和期货相关的群开始骚动,各类自媒体上也有消息不断传出。“奶爸”形容,这一晚的商品期货简直是一场大地震。

  “有人可能认为,大暴跌屠杀的只是多头,空头应该都赚大发了。其实不是,不少空头在晚上开盘就已被快速拉爆,或者刚止损投降,没有等来这波儿罕见的空头暴利。”“奶爸”说,中国互金协会:提高互联网金融行业透明度,冷静下来,自己开始仔细清点手里余留的持仓,还有刚刚止损成交的情况。发现虽然设置了自动保护性止损,但实际损失根本无法控制。

  “产生这种问题的原因是:实在跌得太快,止损单来不及报出,或者报出后来不及撮合,直接以跌停价成交了!”“奶爸”回忆,当天遭遇这种情况的人很多,还有些人遭遇了另外的麻烦:由于当时成交巨大,账户大面积无法登陆,根本无法及时开展相应处理。

  “在市场面前我们都只是尘埃,涨了那么久,只要最后面这样一根阴线,前面那么多利润便荡然无存,不少人更瞬间爆仓血本无归。”奶爸告诫投资者,如果想在这个市场活得久一点,请记住“永远敬畏”!同时,奉劝对商品期货跃跃欲试的朋友:远离期货、远离杠杆!

  在老牌财经网站和讯网的期货论坛里,常年聚集着一批发烧级的期货玩家。“恰哥”便是这批发烧级玩家中的一分子。他可能也是“双11”当晚,市场中极少赚到“大屠杀”之前的极品。

  土生土长的上海人“恰哥”并没有上过大学,但熟读《孙子兵法》的“恰哥”,天生对这个带有杠杆特色的期货市场,有着敏锐的嗅觉和狙击手一般的果敢。

  八年前,“恰哥”进入期货市场时,账户上的资金只有五位数。如今,他账户上的资产已经达到了八位数。“恰哥”的特色之一便是,在市场迅速变盘之际,他能以极快的速度顺势而为,专抓市场中那长长的上影线或下影线。

  “恰哥”从来不对市场的未来进行预测。为了保持与市场的距离,以及长期从事期货交易的压力,“恰哥”几乎长年游走在世界各地。不过,与我们四处看风景不同的是,“恰哥”多数时间躲在五星级酒店的房间,默默地盯着行情……

  今年以来,“恰哥”的大部分资金配置在股市,在期货市场里的资金大约600万。而且,11月以来,“恰哥”的收益并不理想,账户的亏损还在不断扩大。

  黑色星期五当晚,“恰哥”说,他账户上能够动用的资金约200万。当天夜市开盘后,铁矿石期货跟随“绝代双焦”等黑色系商品一起,很早就冲上了涨停板。多头占据了绝对优势,整个商品期货市场处于不可理喻的癫狂状态。“恰哥”说,他差一点就准备“洗洗睡了。”

  但天有不测风云。九点半左右,“恰哥”发现很多品种封涨停板的单子急剧减少,交易员的敏感性告诉他,或许机会来了。就在铁矿石涨停板即将打开的一瞬间,“恰哥”动用手上所有资金放空铁矿石。几分钟后,铁矿石从涨停板开始飞流直下、一泻千里,随后经过几个回合,“恰哥”胜利收兵,账面盈利超过了70万。

  “恰哥”说,在期货市场上,他从来不留隔夜盘。看到机会,做上几个回合便跑。而事实上,并不是每次都有机会,一旦判断错了,迅速止损。“剁胳膊、剁腿”这种自残行为,在期货市场中简直就是家常便饭。

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